А почему я давненько не писал ничего по экономике? А потому что я ждал этого – свежих статистических данных.
Потому что повторять старые прогнозы без новых подтверждающих данных, пережёвывая жвачку, не интересно. Это только забронзовевшие гуру из числа инфоцыган могут делать, а мне было бы стыдно.
Поэтому я сидел, скучал и ждал выхода статистики…
Вот этот кусок взят у Спайделла (там ещё всякие графики есть, но мне их лень сюда тащить):
«Рынок недвижимости США находится в разгромленном состоянии.
Особенно это касается вторичного рынка, где объем продаж рухнул до 4.14 млн домов в годовом выражении на всей территории США – это сопоставимо со средними продажами в 2008-2011, когда рынок недвижимости переживал худший кризис за 80 лет.
Текущие продажи на вторичном рынке на 25% ниже, чем в 2018-2019 и на 35% ниже, чем с 2кв20 по 4кв21, когда рынок недвижимости в США «бурлил».
С поправкой на прирост населения продажи на треть ниже, чем были в начале нулевых, на 54% ниже, чем на пике ипотечного пузыря 2006-2007 и на историческом минимуме, проломив дно кризиса 2008-2011 и на 45% ниже, чем в 2020-2021. Все очень плохо.
Ожидаемые продажи жилья (контракт подписан, но сделка еще не закрыта) рухнули на исторический минимум – примерно на 15% ниже, чем в кризис 2008-2009, на треть ниже, чем в 2018-2019 и почти на 40% ниже, чем в 2020-2021.
С поправкой на население настоящий разгром – почти на 25% ниже, чем в кризис 2008-2009 и на 40% ниже, чем в начале нулевых».
Спайдел умеет добыть всякое интересное. Но на комплексную картину его зачастую не хватает. К его данным нужно добавить ситуацию по долгам населения.
Взято здесь (про Q1 пока самое свежее, Q2 будет к концу июня).
Общий долг домохозяйств вырос за квартал на $184 миллиарда и достиг $17,69 триллиона. То есть каждый житель США (включая новорожденных) должен порядка 53 тысячи долларов. Или примерно 147 тысяч на домохозяйство.
Автомобильные кредиты выросли на $9 миллиардов до $1.62 триллиона.
Студенческие кредиты держат $1,6 триллиона (там, по логике, показатели один раз в год меняются, в сентябре).
Долги по кредитным картам $1.12 триллиона (на них самые высокие проценты), выросли на 13% год к году. Средний долг на домохозяйство составляет $7,951.
Тут я всё же вытащил график, ибо очень наглядно.
И, самое главное в нашем рассмотрении, Mortgage balances shown on consumer credit reports increased by $190 billion during the first quarter of 2024 and stood at $12.44 trillion at the end of March. Balances on home equity lines of credit (HELOC) increased by $16 billion, the eighth consecutive quarterly increase after 2022Q1, and there is now $376 billion in aggregate outstanding balances, $59 billion above the series low reached in the third quarter of 2021.
То есть ипотечные кредиты выросли за 1 квартал 2024 года на $190 миллиардов до $12,44 триллиона к концу марта.
Итого: ВСЕ показатели, начиная от объёмов ипотечных кредитов до процента задержек выплат по ним (delinquency) уже хуже 2007 года.
При этом цены на недвижимость продолжают расти, хотя объёмы продаж рекордно низкие – у населения нет денег, чтобы покупать по таким ценам. Это пузырь. Нет, не так: это ПУЗЫРЬ! Пузырище!
Тут нет вопроса, лопнет или нет. Обязательно лопнет. Вопрос только «когда?».
А тут ответа нет.
Даже выдающийся коллега Майкл Бьюрри не смог точно посчитать, ему пришлось 14 месяцев ждать.
Так что, как уже писалось, «Я сижу на барабанах и жду».
P.S. Известный инвестор Рэй Дэлио (дядька специалист по риск менеджменту и оценка вероятностей его профессия) оценил текущий риск гражданской войны в США в 40%. Но эту оценку он дал ДО обвинительного вердикта по Трампу. Пруф
Да кто он вообще такой?! Что он понимает? Всего-то какие-то жалкие пара-тройка триллионов в управлении! Да?
Но это уже отдельная история, про это тоже надо будет обязательно написать. Источник
Потому что повторять старые прогнозы без новых подтверждающих данных, пережёвывая жвачку, не интересно. Это только забронзовевшие гуру из числа инфоцыган могут делать, а мне было бы стыдно.
Поэтому я сидел, скучал и ждал выхода статистики…
Вот этот кусок взят у Спайделла (там ещё всякие графики есть, но мне их лень сюда тащить):
«Рынок недвижимости США находится в разгромленном состоянии.
Особенно это касается вторичного рынка, где объем продаж рухнул до 4.14 млн домов в годовом выражении на всей территории США – это сопоставимо со средними продажами в 2008-2011, когда рынок недвижимости переживал худший кризис за 80 лет.
Текущие продажи на вторичном рынке на 25% ниже, чем в 2018-2019 и на 35% ниже, чем с 2кв20 по 4кв21, когда рынок недвижимости в США «бурлил».
С поправкой на прирост населения продажи на треть ниже, чем были в начале нулевых, на 54% ниже, чем на пике ипотечного пузыря 2006-2007 и на историческом минимуме, проломив дно кризиса 2008-2011 и на 45% ниже, чем в 2020-2021. Все очень плохо.
Ожидаемые продажи жилья (контракт подписан, но сделка еще не закрыта) рухнули на исторический минимум – примерно на 15% ниже, чем в кризис 2008-2009, на треть ниже, чем в 2018-2019 и почти на 40% ниже, чем в 2020-2021.
С поправкой на население настоящий разгром – почти на 25% ниже, чем в кризис 2008-2009 и на 40% ниже, чем в начале нулевых».
Спайдел умеет добыть всякое интересное. Но на комплексную картину его зачастую не хватает. К его данным нужно добавить ситуацию по долгам населения.
Взято здесь (про Q1 пока самое свежее, Q2 будет к концу июня).
Общий долг домохозяйств вырос за квартал на $184 миллиарда и достиг $17,69 триллиона. То есть каждый житель США (включая новорожденных) должен порядка 53 тысячи долларов. Или примерно 147 тысяч на домохозяйство.
Автомобильные кредиты выросли на $9 миллиардов до $1.62 триллиона.
Студенческие кредиты держат $1,6 триллиона (там, по логике, показатели один раз в год меняются, в сентябре).
Долги по кредитным картам $1.12 триллиона (на них самые высокие проценты), выросли на 13% год к году. Средний долг на домохозяйство составляет $7,951.
Тут я всё же вытащил график, ибо очень наглядно.
И, самое главное в нашем рассмотрении, Mortgage balances shown on consumer credit reports increased by $190 billion during the first quarter of 2024 and stood at $12.44 trillion at the end of March. Balances on home equity lines of credit (HELOC) increased by $16 billion, the eighth consecutive quarterly increase after 2022Q1, and there is now $376 billion in aggregate outstanding balances, $59 billion above the series low reached in the third quarter of 2021.
То есть ипотечные кредиты выросли за 1 квартал 2024 года на $190 миллиардов до $12,44 триллиона к концу марта.
Итого: ВСЕ показатели, начиная от объёмов ипотечных кредитов до процента задержек выплат по ним (delinquency) уже хуже 2007 года.
При этом цены на недвижимость продолжают расти, хотя объёмы продаж рекордно низкие – у населения нет денег, чтобы покупать по таким ценам. Это пузырь. Нет, не так: это ПУЗЫРЬ! Пузырище!
Тут нет вопроса, лопнет или нет. Обязательно лопнет. Вопрос только «когда?».
А тут ответа нет.
Даже выдающийся коллега Майкл Бьюрри не смог точно посчитать, ему пришлось 14 месяцев ждать.
Так что, как уже писалось, «Я сижу на барабанах и жду».
P.S. Известный инвестор Рэй Дэлио (дядька специалист по риск менеджменту и оценка вероятностей его профессия) оценил текущий риск гражданской войны в США в 40%. Но эту оценку он дал ДО обвинительного вердикта по Трампу. Пруф
Да кто он вообще такой?! Что он понимает? Всего-то какие-то жалкие пара-тройка триллионов в управлении! Да?
Но это уже отдельная история, про это тоже надо будет обязательно написать. Источник
Комментариев нет:
Отправить комментарий