1. Chevron Corporation (тикер CVX) отчитается о результатах за третий квартал 30 октября. Акции компании занимают девятое место в списке десяти бумаг из последнего портфеля Дональда Трампа. Кроме того, Chevron входит в пятёрку лучших акций для покупки по версии Уоррена Баффетта. Миллиардеры увеличили долю в Chevron во втором квартале. Во втором квартале сразу несколько крупных инвесторов нарастили позиции в Chevron. Однако не все покупали: Кен Фишер сократил долю на 24% - до 16,7 млн акций. Вот как изменились их доли:
Бычий сценарий.
Оптимисты указывают: Chevron наращивает добычу низкозатратной нефти. Благодаря сделке с Hess компания получила 30% в блоке Stabroek в Гайане - одном из самых прибыльных офшорных проектов. Растёт добыча в Пермском бассейне и на казахстанском месторождении Тенгиз. Сланцевые скважины в Пермском бассейне - короткоцикловые, что удобно при волатильных ценах. Рост цен на нефть направляет дополнительные средства акционерам. Дивидендная доходность - 3,13%. Аналитики повышают оценки: Chevron превзошёл ожидания по прибыли в четырёх кварталах подряд. В прошлом квартале компания погасила рекордный объём долга.
Медвежий сценарий.
Но медведи напоминают: прибыль Chevron привязана к нефтяным ценам, а высокие цены не вечны. Недавний скачок вызван блокадой Ормузского пролива - через него проходит около 20% мировых поставок нефти. Если напряжённость снизится, цены могут быстро упасть, а G7 уже высвободила 100 млн баррелей нефти и дизельного топлива, чтобы сдержать рост. Управление энергетической информации США ожидает, что Brent будет стоить в среднем около $105 за баррель в четвёртом квартале 2026 года и снизится до примерно $84 в 2027 году. Оно также прогнозирует рост мирового предложения нефти с примерно 101 млн до примерно 109,5 млн баррелей в день в следующем году, что усилит давление на цены.
Уолл-стрит уже закладывает пик.
аналитики ждут падения прибыли на акцию на 11,5% в 2027 году и снижения выручки на 6%. Фонд Carillon Eagle Growth & Income Fund отметил, что в 2026 году акции Chevron были тесно привязаны к ценам на нефть. Падение цен сократит свободный денежный поток, а вместе с ним — обратный выкуп акций и рост дивидендов. К тому же акции торгуются выше предыдущего рекорда примерно в $218, что оставляет меньше запаса прочности в случае падения нефти.
Оценка акций.
Рост объясняет небольшую премию: аналитики ожидают роста прибыли на акцию примерно на 138% в 2026 году на фоне скачка цен на нефть, а выручки - примерно на 27%. Коэффициент PEG (0,70) на 33% ниже медианы сектора (1,04), что выглядит дёшево. Но проблема в том, что текущий P/E основан на пиковых доходах от нефти. Оценки на 2027 год ниже: при среднем прогнозе P/E составит около 14,7. Диапазон оценок на 2027 год широк - нижняя оценка примерно на 32% ниже средней, и тогда P/E превысил бы 21. Значит, рынок закладывает, что нефть останется высокой. Если цены упадут, акции не такие дешёвые, а PEG опирается на прогнозы роста, которые в следующем году станут отрицательными.
Стоит ли покупать Chevron сейчас?
Трамп и крупные фонды покупали Chevron не просто так. Это низкозатратный производитель с растущей добычей, дивидендной доходностью 3,13% и крепким балансом. Джим Крамер отмечал: Chevron выигрывает от затяжного конфликта с Ираном. Риск — в моменте: акции выше предыдущего рекорда, а прибыль близка к пику, и аналитики уже ожидают её падения в 2027 году. Долгосрочные инвесторы, ориентированные на доход, могут владеть акциями Chevron Corporation (NYSE:CVX). Тем, кто хочет купить до отчёта 30 октября, стоит наращивать позицию поэтапно - бумаги сильно зависят от цены на нефть. По данным СМИ, несмотря на признанный потенциал CVX, некоторые акции ИИ-компаний предлагают больший потенциал роста и меньший риск снижения - особенно на фоне тарифов Трампа и тренда на решоринг. Источник публикации.
Резерв нефти США снизился до 282,7 млн. баррелей - это минимум с 1982 года.
2. Стратегический резерв нефти США (SPR) сократился за неделю с 283 до 282,7 млн баррелей - это минимум с 1982 года. Данные опубликовало Министерство энергетики США.
Высвобождение резервов странами МЭА и G7.
В четверг Международное энергетическое агентство (МЭА) объявило: страны ускорят высвобождение ранее обещанных 100 млн баррелей нефти и нефтепродуктов из стратегических запасов. Кроме того, в ближайшее время на рынок поступят ещё 20 млн баррелей дизельного топлива. В МЭА напомнили, что уже поставлено 330 млн баррелей нефти и нефтепродуктов. Совокупные запасы всех стран - участниц объединения сейчас эквивалентны примерно 1,1 млрд баррелей, включая более 200 млн баррелей дизеля. Неделей ранее страны G7 заявили о намерении высвободить из стратегических запасов до 100 млн баррелей нефти и дизельного топлива. Источник публикации.
Комментариев нет:
Отправить комментарий